采用环形变压器做的防水变压器，主要目的防雨淋或防水浸泡，主要应用场合户外灯具、城市亮化工程、矿区矿井、船舶设备、工业雾化加湿器。
容量一般为50VA到2000VA，防护等级IP67，环形防水变压器专门针户外雨淋(室外壁挂)、水浸泡(水池、河边、海边)、空气湿度大等应用场合设计。为应对户外有可能出现的高温环境，变压器采用了环形变压器，环形变压器具有效率高、自身温升低的优点;防护外壳(外罩)一般不再采用铁壳和塑料壳，而是采用铝外壳以利于散热;为提高产品稳压性能及降低户外施工安装难度，环形防水变压器一般设计有过载和短路保护功能;为应对白天强烈日照中的强紫外引起的线材老化，及北方冬天户外温度低的环境，输入输出引线必须采用具有耐寒和抗紫外线特性的线材。
在护栏管、地埋灯、水底灯、喷泉灯等配套防水电源的使用过程中，根据多年使用经验，当户外温度低于零下30度以后，开关电源一般易出现开电启动困难的现象，而环形变压器完全却不会!这也是在户外灯具、城市亮化工程中的户外电源，南方用开关电源多，北方用环形防水变压器多。